Acasa / Business / Cele mai mari tranzactii din Romania in 2018

Cele mai mari tranzactii din Romania in 2018

Ioana Filipescu, Partener Deloitte Romania.jpg

Piața de fuziuni și achiziții din România s-a apropiat de 2 miliarde de euro în 2018, arată o analiză a Deloitte România realizată pe baza surselor publice și a tranzacțiilor cu valoare comunicată. Luând în calcul și tranzacțiile a căror valoare nu a fost comunicată, piața totală a fuziunilor și achizițiilor din România se situează între 3,8 și 4,3 miliarde de euro, potrivit estimărilor Deloitte, puțin sub nivelul anului precedent.

 „Am asistat la o ușoară diminuare a activității de
M&A în 2018, după ce în 2017 a existat un context particular, cu o valoare
record a tranzacțiilor între 100 și 500 de milioane de euro. În pofida acestei
evoluții, piața rămâne la un nivel robust, specific unui an de creștere
economică. Premiera anului 2018 a fost reprezentată de cele două finanțări prin
care startup-ul românesc UiPath a atras puternice fonduri de investiții din
lume, devenind primul unicorn din sectorul IT din România”, a spus Ioana Filipescu, Partener Corporate
Finance, Deloitte România
.

În 2018, au fost anunțate 14 tranzacții cu o valoare
comunicată sau estimată de cel puțin 100 de milioane de euro. În total, numărul
tranzacțiilor contabilizate de către Deloitte a fost de 96 în 2018. Valoare
medie a tranzacțiilor cu valoare comunicată a fost de 50 de milioane de euro.

Cele mai mari
tranzacții anunțate în 2018 au fost:


-      
achiziția de către Vodafone a acțiunilor Liberty Global din Germania, Republica Cehă, Ungaria și România
(valoare necomunicată pentru România);
-      
achiziția de către Advent International a grupului
Zentiva, inclusiv Zentiva SA România,
fostul Sicomed (valoare calculată la 287 de milioane de euro, aplicând
multiplul EBITDA al tranzacției la rezultatele Zentiva SA din 2017);
-      
vânzarea Agricost
către grupul Al Dahra, cea mai mare tranzacție din agricultură în România
(valoare: 200 de milioane de euro);
-      
achiziția de către frații Pavăl a proiectului de birouri The Bridge de la Forte Partners  (valoare necomunicată);
-      
achiziția unui pachet de 7,5% din startup-ul românesc UiPath, specializat în dezvoltarea de
soluții pentru auto­matizarea proceselor in­terne cu aju­torul roboticii, de
către un consorțiu de investitori condus de Sequoia Capital, care a dus
compania la o evaluare de 2,6 miliarde de euro (valoare: 194 de milioane de
euro). Aceasta a reprezentat a doua finanțare atrasă în 2018 de către UiPath, la
șase luni de la prima rundă;
-      preluarea
proiectului de birouri Oregon Park
din zona Barbu Văcărescu din Pipera de către Lion’s Head Investment, care
realizează prima achiziție în România (valoare necomunicată);
-      achiziția de
către grupul german Phoenix a distribuitorului Farmexim și a rețelei Help
Net
(valoare necomunicată);
-      vânzarea de
către SIF Oltenia a participației de 6,3% pe care o avea la BCR către Erste Group Bank (valoare:
140 de milioane de euro);
-      prima finanțare
atrasă de către UiPath, acordată de
către Accel, Capital G și Kleiner Perkins Caufield & Byers (124 de milioane
de euro). În urma acestei tranzacții, UiPath a devenit primul unicorn românesc
- un startup a cărui evaluare a depășit un miliard de dolari;
-      vânzarea de
către fondul de investiții Abris a firmei de curierat Urgent Cargus către fondul de investiții Mid Europa, cea mai mare
tranzacție din acest domeniu de până acum (valoare necomunicată);
-      preluarea de
către Liberty House a combinatului ArcelorMittal Galați, alături de combinatele
din Macedonia, Italia și Cehia (valoare necomunicată);
-      achiziția unui
pachet de 23% din producătorul de aluminiu Alro din Slatina de către Pavăl
Holding, un vehicul deținut de către frații Pavăl (valoare: 108 milioane de euro);
-      achiziția de
către Unilever a producătorului de înghețată Betty Ice, la finalul unei
proceduri competitive de vânzare (valoare necomunicată);
-      preluarea de
către dezvoltatorul imobiliar Immofinanz a centrului comercial Sun Plaza, a hotelului
Novotel şi a birourilor Sun Offices (valoare necomunicată).
 

Activitatea fondurilor de private equity s-a menținut la
un nivel ridicat în 2018, cu 12 tranzacții anunțate, la vârful clasamentului
fiind preluarea Zentiva (inclusiv producătorul local Zentiva SA) de către
Advent International. Valoarea totală a achizițiilor realizate de fonduri a
fost de peste 1,1 miliarde de euro, potrivit estimărilor Deloitte.

„Interesul investitorilor financiari pentru România s-a
păstrat, în condițiile în care companiile românești au continuat să crească,
iar fundamentul macroeconomic nu s-a schimbat semnificativ față de anul
precedent”, a adăugat Ioana Filipescu.

În 2018, echipa de Corporate Finance a Deloitte România a
asistat acționarii Farmexim/Help Net în vânzarea către Phoenix, a acordat
asistență Oresa Ventures la vânzarea producătorului de vopsele Fabryo către
AkzoNobel, a asistat de asemenea acționarii Animax în vânzarea către TRG,
precum și acționarii IKB în vânzarea către BNP Paribas.

Alături de experți
ai Deloitte Marea Britanie și Reff & Asociații, echipa de Corporate Finance
a oferit consultanță companiei Chimcomplex SA Borzești în demersul de obținere
de finanțare pentru a susține preluarea activelor Oltchim SA, aflată în
insolvență. În urma acestei tranzacții, va rezulta cel mai mare producător de
produse chimice din România.

Piața de
M&A din România, în 2018:

  • valoare piață (tranzacții cu
    valoare comunicată): 1,9 miliarde de euro;
  • valoarea medie (tranzacții cu
    valoare comunicată): 50 de milioane de euro;
  • valoare piață (inclusiv
    tranzacții cu valoare necomunicată – estimare Deloitte): între 3,8 și 4,3 miliarde
    de euro;
  • număr tranzacții (inclusiv cele a
    căror valoare nu a fost comunicată oficial): 96;
  • număr tranzacții cu o valoare
    comunicată sau estimată de cel puțin 100 de milioane de euro: 14.
Mergi Sus